Leanne’s Daily Briefing
Leanne Caravaggio 李妍，MBA，CFA
作为Alti Financial/创领财富的创始人和总策略师，Leanne (李妍) 拥有超过15年专业投资经验，价值型投资者。自2005年以「院长嘉许优秀生」毕业于Schulich商学院MBA后，一直在加拿大的大型金融机构（包括银行投资部、基金公司等）工作，曾持有安省证监会「基金经理」牌照，管理过数十亿基金资产。
3月29日 星期一
大家早上好!
从上周五开始，关于一个基金出现“人类史上最大单日亏损”的消息不停地刷屏。这个基金是Bill Hwang运作的家族投资基金Archegos Capital。据悉，Archegos Capital被迫在上周被高盛和Morgan Stanley平仓200亿美金的股票，造成一些中概股和几只美国媒体类股票的异常损失。想必大家这个周末都读到了相关报道。
据Bloomberg的报道，这次事件的根源有几个：1. Archegos Capital利用一种受监管很小的金融衍生品工具Equity Swaps和CFD来建仓，在多只中概股中建了重仓却能不为人知。2. 这种产品也便于Archegos Capital利用大型杠杆。过去一周一些Archegos Capital中概股及美国媒体类股票下跌，造成Archegos Capital周五被强制平仓，从而引发了所谓的“人类史上最大单日亏损”。
有朋友问，这次事件的连锁反应会有多大？相信在未来几天我们会看到一些波动，至于是否会殃及整个股市，似乎交易员们意见不一。一些人认为大部分的被迫平仓发生在上周，包括周末还有一些盘后交易，代表了绝大多数的平仓。也有人认为，有可能会殃及其它一些对冲基金。瑞银和日本银行Nomura宣布了因为此事件本季度会损失严重。盘前高盛和Morgan Stanley也因此受牵连。
从今天早上的股指期货来看，被殃及的中概股和美国媒体类股票大多趋于相对平稳状态。同类事件在历史上出现过，最终还是股市的长期基本面战胜了短期因素。
回到基本面上，拜登政府将在周三公布其大型基建计划，第一部分将会是focus在修路和铁道建设上。同时，今天早上，被困在Suez运河的货轮终于被解放了，在过去几天因此造成全球供应链的disruption.
我今天的分享就到这里。
Have a great day!
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